比特幣和公共塊鏈會加速智慧合約的…

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Chris DeRose是比特幣傳道士、公共演講家、交易對手基金會的社群主任,同時他還是一名記者和軟體開發人員。
在這篇專題裡,DeRose分析了智慧合約存在的潛力和問題。智慧合約是自主性的金融產品,一些市場觀察員把它看做是塊鏈技術的一個關鍵性應用。
比特幣和公共塊鏈會加速智慧合約的變革
對“智慧合約”的研究開始從陌生的學術好奇心轉變為前沿的金融技術,絕大多數的市場觀察員都在想,這場價值轉移的革命將如何進行。
先向還不瞭解智慧合約的人介紹一下,智慧合約是附加在一項資產上的小程式碼,它將決定繫結的資產根據網路中的事件在什麼地方以何種方式執行。實現經濟體中自動通行的金融工具的可能性巨大,這將不再需要一個託管方的干預。
但是這樣一種技術到底是如何工作的?智慧合約又與其他相似金融邏輯的解決方案有什麼不同,而它們至少在我們現代的銀行系統中普遍存在了數十年?
比特幣塊鏈的發明是一項巨大的突破,它使得智慧合約這個創新變得可能,也不斷促進其發展。在比特幣之前,可程式設計貨幣的概念只是一個蒼白的希望。
畢竟,任何可程式設計貨幣最終都會被涉及資金的監管者推翻,這意味著凌駕於上的路由限制會推翻所有的網路功能。上層系統是非常必要的設計,這樣就可以採用任何程式設計邏輯控制資金持有者。
這樣的契約限制給功能開發留有很少的餘地,因為它去除了中間人,保證了監管套利。
但是通過塊鏈技術,只有“合約”中涉及的雙方才有權利支配資金,當合約生效時,這些資金將由分配給這個合約的塊鏈來決定,在合約條款失效前任何一方都無權支配這些資金。
通過去除第三方契約機構,任何相關方或合約的一方,在合約條款制定或通過階段都無法控制或更改資產,
目標市場
但是誰會需要這樣的服務?誰又會尋求這樣一個不可更改的結算環境,它又是否能真的提高效率?是的,任何一個支援去除資金託管的機構都會從中受益,他們通過使用塊鏈的功能都會提高效率。
或者,更好的事情是,這些功能會為服務水平低下的世界提高效率,因為在這些地方是沒有為這些資金提供託管的人或機構,可能更糟的是,一些公司還會發現許多沒有保險或驗證託管的問題機構。
目前,兩個不同種類的“塊鏈”正在競爭這個市場:公共塊鏈,例如比特幣,和分配式分類賬(有時被稱為“私有塊鏈”)。
但是,這兩個系統在他們現有的形式上都有缺陷,這些缺點限制著它們尋求廣泛應用的能力。
私有塊鏈在許多方面明顯沒有智慧合約效率高。
首先,承載資產並不被支援,因此任何型別的價值不能被代管。這意味著,儘管“分配式分類賬”或“私有塊鏈”能夠決定資金如何被傳送,但是當資金通過一個上層系統網路傳送時仍然會出現更改和監管障礙。
這不禁提出這樣一個問題,為什麼資金的管理人不乾脆在他們自己的伺服器上執行一個使用者的編碼,或許通過一個加密的驗證資料。但是到目前為止,使用者在註冊資產上還不需要這樣的功能,誰知道繼續向前推進是否會真的提高效率。
如果你相信“塊鏈”是由中本聰發明的數字承載資產,那麼公共塊鏈將會展示所有智慧合約的效率。但是,這些系統同時受到不小的技術障礙阻擋。
根本上,“可替代性”的概念仍然是這些系統很大一部分負擔的來源,因為人們會想當然地認為,託管方可以反向決定的證券仍然能夠讓監管者和協調員在智慧合約的執行中設定路障。
迄今為止,只有比特幣塊鏈在著手處理這個障礙,在“機密交易”甚至是“硬幣連線”上取得了不凡的發展。
在公共塊鏈領域引發諸多爭論的另外一個障礙是關於一個公共塊鏈的“雜湊算力”。簡言之,這個算力代表了獲得一個塊鏈要燃燒的能量。
由於在公共塊鏈上執行合約的金融收益在增加,所以也更加刺激攻擊者來破壞塊鏈。對於比特幣來說,破壞其塊鏈的成本已經接近每天1百萬美元,這非常可怕,雖然相對於許多大型機構的野心比起來仍相去甚小。
為了便於比較,以太坊,第二大公共智慧合約平臺,每天要燃燒掉的“算力”要達到25000美元。
需再接再厲
雖然在這個新興領域裡實現自動化和高效的潛力巨大,但這個技術的這兩個方面還有許多未經論證,同時在我們目前的執行中頻頻出現重要缺陷。
塊鏈現有設計的一個缺陷是智慧合約中的編碼需要向網路上的所有人公開。
對於多種金融交易來說,這個讓人頭疼的限制意味著在資金被託管後,網路上未參與的相關方將能主動地利用之前不可能獲取的結果做交易,這對於簽訂合約的利益相關方會產生不利的影響。
這意味著一個塊鏈智慧合約的未參與方可能會通過之前無權接觸到的資訊囤積或出賣一項資產,以致於對合約中的一方造成貿易上的損失。同時,智慧合約由
於其網路間散佈式的傳播必然會速度緩慢。雖然在私有分散式分類賬世界中,許多人都喜歡以塊鏈標準吹噓他們的傳送速度,但在交易註冊資產的上層系統世界中,
這些傳送速度卻像冰川移動般緩慢。
智慧合約可能像比特幣一樣在服務水平低下地區或業餘愛好者中找到他們最初的龕位。雖然銀行會帶著像對待塊鏈相同的熱情奔向這個技術,他們最終會發現傳統的資訊傳遞系統不僅在清算戰略中對資訊保密性更具優勢,同時考慮到高吞吐量和可靠傳送的要求會更被認同。
智慧合約將是計算機資料處理技術之後我們見到過的最能夠促進金融服務行業變革的技術。但是,在實現這些效能之前還要清除許多大型的障礙。
幸運的是,利用塊鏈技術的突破,智慧合約終於走出了學術界的殿堂,而且在金融技術領域內匯聚了世界上最富才華的人,他們都在努力讓這個神奇的創新技術能夠滿足現代金融機構的需求。
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